【國(guó)泰君安：回調(diào)反而是較好的股票布局的機(jī)會(huì) 回調(diào)上車(chē)選成長(zhǎng)】國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出，對(duì)于下一階段的看法，團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，第一，由于當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及疫情防控政策均較上半年更為寬松，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)下降，因此股票市場(chǎng)的調(diào)整反而是再次布局行業(yè)輪動(dòng)和尋找收益的機(jī)會(huì)，而不是簡(jiǎn)單的考慮持幣。第二，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度較慢、力度偏弱恰恰表明了股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步分化。行業(yè)之間盈利預(yù)期的分化拉大，與經(jīng)濟(jì)周期高度關(guān)聯(lián)的價(jià)值類(lèi)板塊在短期很難出現(xiàn)系統(tǒng)性的預(yù)期改善，而需求高景氣的科技成長(zhǎng)以及弱復(fù)蘇結(jié)構(gòu)之中更有擴(kuò)張能力的龍頭公司卻有明顯的盈利優(yōu)勢(shì)。回調(diào)反而是較好的股票布局的機(jī)會(huì)，回調(diào)上車(chē)選成長(zhǎng)。